Makler bankowy

Na początku lat 90-tych Rosja wybrała europejski model rynku papierów wartościowych, który przewidywał działalność na rynku zarówno banków, jak i niebankowych instytucji inwestycyjnych, które miały takie same prawa do prowadzenia operacji na giełdzie. Należy zauważyć, że model europejski wiąże się ze zwiększonym poziomem ryzyka bankowego, a więc nie został jeszcze w pełni dostosowany do warunków rosyjskich i działa pod wpływem Banku Centralnego. Z ekonomicznego punktu widzenia rynek papierów wartościowych należy rozpatrywać w formie kompleksu instytucji finansowych i kredytowych oraz organizacji infrastrukturalnych, które służą jej działalności jako pośrednicy finansowi, dokonując redystrybucji kapitału pieniężnego i aktywów finansowych pomiędzy kredytodawców i kredytobiorców, sprzedających i kupujących.

Na rynku papierów wartościowych powstają relacje dotyczące praw majątkowych współwłasności i udzielania pożyczek ze specjalnymi instrumentami finansowymi. Głównym celem rynku jest akumulacja środków finansowych i zapewnienie możliwości ich redystrybucji poprzez wykonywanie różnych operacji na zakupie i sprzedaży papierów wartościowych przez uczestników rynku giełdowego, tj. realizacja pośrednictwa w przepływie tymczasowo wolnych środków pieniężnych od inwestorów do emitentów papierów wartościowych. Przedmiotem rynku papierów wartościowych są papiery wartościowe będące dokumentami pieniężnymi lub towarowymi, które spełniają wymogi i poświadczają prawa obowiązkowe i inne prawa, których wykonanie lub przeniesienie jest możliwe w przypadku przedłożenia takich dokumentów.

Uczestnikami rynku są osoby fizyczne i prawne, które mają prawo do przeprowadzania operacji zakupu i sprzedaży papierów wartościowych lub ich utrzymania.

Cele rynku papierów wartościowych mogą obejmować:

Mobilizacja tymczasowo wolnych środków na realizację projektów inwestycyjnych;
Podaż kapitału z przemysłów dotkniętych kryzysem do przemysłów progresywnych;
zbieranie funduszy na pokrycie federalnych i lokalnych deficytów budżetowych;
wpływ na zmiany stóp inflacji.
Głównym aktem prawnym regulującym działalność na rynku papierów wartościowych jest ustawa federalna „O rynku papierów wartościowych“ z dnia 22.04.1996 r. z późniejszymi zmianami i uzupełnieniami. Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, który definiuje pojęcia działalności gospodarczej, formy organizacyjne i prawne jej realizacji, a także zawierania umów handlowych, może być również odwoływany do aktów prawnych. Ponadto w Rosji istnieją przepisy regulujące ogólny stan rozpatrywanego rynku, a także określające status prawny podmiotów działających na rynku.

Jednym z kluczowych pośredników finansowych na rynku akcji są banki komercyjne, które służą pozyskiwaniu środków od osób prawnych i fizycznych, a także lokowaniu środków we własnym imieniu na warunkach płatności, zapadalności i spłaty. Zgodnie z ustawą federalną nr 395-1 „O bankach i działalności bankowej“ bank komercyjny jest organizacją kredytową, która posiada wyłączne prawo do przeprowadzania następujących operacji: pozyskiwania depozytów od osób fizycznych i prawnych, lokowania środków we własnym imieniu i na własny koszt na warunkach pilności, płatności i spłaty. W miarę jak banki komercyjne zaczęły rozwijać nowe rodzaje działalności, w tym na rynku papierów wartościowych, konieczne stało się stworzenie dużych grup finansowych i bankowych, na czele których stoją firmy brokerskie jako szefowie banków komercyjnych z podziałami strukturalnymi[2]. Obecnie w krajowej literaturze naukowej zwraca się szczególną uwagę na działalność banku komercyjnego na giełdzie, ale prawie wszyscy autorzy prac naukowych podkreślają jej znaczenie i konieczność na wszystkich poziomach gospodarki narodowej i światowej. Należy zauważyć, że na nowoczesnym rynku organizacje komercyjne utworzone w formie spółki akcyjnej lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością z reguły prowadzą działalność maklerską.

W celu określenia roli banku komercyjnego na rynku papierów wartościowych należy wziąć pod uwagę istotę kategorii „broker“ i zakres jego działalności.

Starodubtseva E.B. Przez pośredników rozumie się pośredników, którzy uczestniczą w zawieraniu transakcji z papierami wartościowymi, ale nie uczestniczą ze swoim kapitałem w transakcjach i realizują je w imieniu i na własny koszt, otrzymując wynagrodzenie z transakcji. Starodubtseva, E.B. Rynek papierów wartościowych: podręcznik. – M.: ED-FORUM, NITZ-INFRA, 2016. – – С.63. Definicja ta ujawnia wyjątkowe cechy działalności maklera.

Kuznetsov B.T. Broker jest osobą fizyczną lub organizacją, która pośredniczy w zawieraniu transakcji na giełdzie papierów wartościowych, giełdzie towarowej i giełdzie walutowej. Kuznetsov, B.T. Securities market: podręcznik dla studentów studiujących finanse i kredyt. – MOSKWA: JEDNOŚĆ-DANA, 2015. – – С.61. Definicja ta w pełni ujawnia istotę i zakres działalności zawodowych uczestników.

Zverev V.A. Broker jest bankiem komercyjnym lub inną organizacją finansową i kredytową, która wykonuje za opłatą na koszt operacji pośrednictwa. Zverev, V.A. Rynek papierów wartościowych: podręcznik. – M.:Daszkow i K, 2018. – С.34. Definicja ta nie uwzględnia faktu, że operacje maklerskie mogą być wykonywane nie tylko przez organizacje, ale również przez poszczególne licencjonowane osoby prawne. Ponadto, zrozumienie działalności maklerskiej nie jest ujawniane.

Raizberg B.A. Broker jest osobą, pracownikiem giełdy, uczestnikiem rynku, pośrednikiem w relacjach rynkowych, działającym jako pośrednik pomiędzy sprzedającymi i kupującymi towary, papiery wartościowe i walutę. Rayzberg, B.A. Nowoczesny słownik ekonomiczny. – Moskwa: INFRA-M, 2017. – – С.373. Definicja ta odzwierciedla tożsamość brokera, ujawnia charakter jego działalności, ale nie odzwierciedla korzyści ekonomicznych, jakie odniósłby broker kosztem przeprowadzonych transakcji.

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.